Aunque la legislación reciente regulación de la gestión de riesgo en desarrollo nos lleve a imaginar que la gestión de riesgo financiero sea algo reciente, la investigación cuanto a la probabilidad de pérdidas económicas (en su más fiel definición, riesgo financiero) se remonta al siglo XVI.

Casinos y el estudio de riesgo.

El término probable ha surgido en el libro de Girolamo Cardamo (1500-1571) «Liber de ludo Aleae» o libro de los juegos de azar. dónde el matemático filósofo hace observaciones a juegos de dados. Otro autor que ha estudiado probabilidades ha sido Galileo Galilei en su libro Sopra del scorpeti de dadi (jugando a los dados) .

Otros autores como Blas Pascal, Pierre de Fermat y Chevalier de Mère han sido clave para la evolución de métodos probabilísticos y entre los siglos XVII y XVIII propiciaron aplicaciones distintas a la teoría de la probabilidad. En 1730 Abraham de Moivre propuso la estructura de la distribución de probabilidad normal y el concepto de desviación normal (campana). Daniel Bernoulli también ha aportado con la idea de que Midas era infeliz, porque somos aversos este monstruo que es el riesgo financiero.

Bernouli – Deflación de ganancias marginales

Bernouli propuso que la satisfacción que una persona percibe con respecto al incremento en su riqueza es inversamente proporcional a riqueza prévia. Por lo que Midas, no se alegraría tanto al recibir oro. El pensador brasileño Clovis de Barros, explica con la alegoría de la pamonha (siendo la pamonha un plato regional brasileño, por regionalismo y cultura convertiré el plato en empanadilla) .

Clóvis de Barros di que una persona, que viaja con hambre por una autopista ve el anuncio de la casa de la empanadilla. La persona se para en la casa de la empanadilla y al probar la primera, entra en éxtasis tamaña su alegria. Pide una segunda y está riquísima y aunque no entra en éxtasis, se alegra bastante. Entonces pide tres más y percibe que a cada empanadilla que come, percibe que su alegria disminuye. En la quinta ya no quiere más empanadillas y decide que no las va a comer en los próximos meses.

Thomas Bayes – Probabilidad iterada

Thomas Bayes ha propuesto dentre sus aportaciones a la probabilidad, una base matemática para calcular la probabilidad de un evento considerando ambos eventos anteriores como condiciones actuales.

Francis Galton y la precificación de activos

Francis Galton ha descubierto el concepto de regresión a la media, en el cual las fluctuaciones tienden a buscar el valor natural con el tiempo.

Harry Markowitz – La teoría de portafolios

En 1959 Harry Markowitz declara que a medida que se añaden activos, el riesgo medio de un portafolio disminuye.

Segunda mitad del XX y XXI

Con las bases y la aceleración de la información, ha habido una proliferación de instrumentos de gestión de riesgo, Credimetrics, Riskmetrics, VaR, etc.